Финансовое оздоровление: как сохраняют бизнес на этом этапе

Финансовое оздоровление предприятия

Кризисные явления 2008–2009 гг. привели к широкому использованию таких понятий, как «антикризисный менеджер», «реструктуризация предприятия», «финансовое оздоровление», кроме того, многим предприятиям пришлось столкнуться с ними в реальной жизни.

Финансовое оздоровление – один из инструментов, применяемых к банкротящейся компании в попытке спасти ее от краха, восстановить платежеспособность и покрыть все имеющиеся долги перед третьими лицами и государством по специально утвержденному графику.

Эта процедура регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» и вводится в действие по решению арбитражного суда, согласно решению всех кредиторов.

В период действия финансового оздоровления нельзя наложить арест на имущество должника иначе как в процессе банкротства, на время приостанавливаются все взыскания, а также отменяются штрафы и пени за неуплаты долгов.

Финансовое оздоровление проводят по специальному плану, в который входят следующие этапы:

1) изучение предприятия и подготовка общей оценки его деятельности;

2) анализ финансового положения компании;

3) действия по поддержанию платежеспособности и воссозданию прибыльной хозяйственной деятельности;

4) изучение и анализ рынка сбыта и конкурирующих компаний;

5) развитие и совершенствование маркетинговой сферы;

6) создание эффективного производственного и финансового плана.

Главные методы проведения финансового оздоровления:

1) привлечение дополнительных инвестиций;

2) увеличение производства и выпуска продукции;

3) поиск и использование более эффективных налоговых схем;

4) использование новых технологий;

5) дробление имущества и передача его вновь созданным организациям;

6) слияние и объединение активов нескольких компаний, способные спасти одного из участников процесса от долговой ямы.

Примером проведения успешного финансового оздоровления может послужить ситуация на Челябинском тракторном заводе УРАЛТРАК: последние несколько лет назад это предприятие являлось убыточным. Но благодаря грамотно проведенной реструктуризации производство удалось возродить, более того, расширить. Завод находился в конкурсном производстве и шел к ликвидации.

Однако на данный момент ЧТЗ – это заводгигант, занимающий 1,5 млн м2 площадей под производство, имеющий в своем распоряжении почти 20 тыс. ед. техники, станков и иного оборудования, предоставляющий рабочие места 20 тыс. чел. В его состав входит 150 юридических лиц и несколько десятков дочерних предприятий. За два последних года его выработка выросла в 2,5 раза.

Затем администрация области приобрела пакет акций предприятия, что также способствовало упрочению его положения. Но главными шагами стало ориентирование на развитие, на расширение производства, на обновление парка техники. Использование новейшего, модернизированного оборудования способствовало выходу предприятия на новые рынки – зарубежные.

Сейчас ЧТЗ поставляет свою продукцию в Индию, Пакистан, Саудовскую Аравию, Ливию, Вьетнам, а также в Грузию и страны Прибалтики.

Как можно видеть, финансовое оздоровление было проведено максимально грамотно – предприятие не стало сокращать мощности и увольнять людей, а наоборот, развернулось, не считаясь с тратами, изменило политику.

Порой к успеху приводят усилия местной власти, которая являясь одним из основных кредиторов крупного производственного предприятия, предпринимает все возможные меры для его спасения. Например, в 2009 г.

было спасено градообразующее предприятие Нижнеилимского района – Коршуновский горнообогатительный комбинат.

Это стало возможно благодаря поддержке местной администрации, которая дала кредиторам гарантии с обеспечением в виде городского бюджета, что оказалось достаточно для выведения компании из кризиса и привлечения новых, надежных партнеров по бизнесу.

Предприятие было сохранено в целостности, с другими кредиторами комбинат заключил мировое соглашение и постепенно выплачивает долги. Финансовое оздоровление предприятие прошло успешно, рабочие места сохранились, завод набирает обороты.

Один из новомодных и популярных в бизнескругах методов финансового оздоровления – это сервейинг.

Под этим термином понимается профессиональное управление недвижимостью: сбор информации об имеющихся в активе зданиях и сооружениях, планирование ее использования, ремонт имущественного фонда, его обновление и качественное использование. Специалистсервейер – это профессиональный управляющий недвижимостью.

Сервейинг используется в случае, когда продукция, выпускаемая предприятиембанкротом, не пользуется спросом и управляющий считает, что нет смысла восстанавливать завод в первозданном виде, а лучше активно задействовать его недвижимость.

Итак, на современном этапе финансовое оздоровление предприятия может быть именно той необходимой мерой, которая позволит предприятию избежать полного банкротства и, применив все возможные меры, предполагаемые этой процедурой, восстановить свои позиции на рынке или переориентироваться на другую отрасль.

Е. В. Алексеева

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Количество показов: 6445

Источник: http://arbir.ru/articles/a_2497.htm

Оздоровление финансовое: описание процедуры

Кризис на предприятии означает возникновение риска банкротства, которое является специфическим проявлением на фоне рыночного пространства и отражает перестройку экономической структуры.

В условиях современной финансовой нестабильности все чаще возникают проблемы, решить которые помогает экономическое оздоровление.

Финансовое состояние фирмы, банка или предприятия устанавливается анализом и диагностикой конкурентной позиции на рынке и экономической неустойчивостью в ситуации перераспределения капитала. Такие исследования выявляют первоначальные периоды наступления банкротства и определяют применение кризисной программы.

Убыточность или прибыльность предприятия на практике отличаются характерным признаком в структуре баланса. Отражаются символические средства на кассовом и расчетном счетах, при этом существенные суммы помещаются в статьи дебиторской и кредиторской просроченной задолженности. Если показатели кредиторской задолженности превышают дебиторские суммы, то предприятие работает в убыток, и наоборот.

Арбитражным судом выносится постановление о начале процедуры наблюдения. После окончания проводится первое собрание кредиторов, по решению которого определяется результативная процедура улучшения экономической обстановки на предприятии:

• финансовое оздоровление;
• организация управления извне;
• производство в условиях конкурса.

Во время перечисленных этапов между участниками судебного рассмотрения могут устанавливаться полные или частичные мировые соглашения.

Суть финансового оздоровления

Оздоровление финансовой сферы предприятия заключается в предоставлении возможности наладить пошатнувшуюся экономическую стабильность. Но до полной процедуры дело доходит не всегда. Иногда производственная или иная компания инициирует процесс без создания системы наблюдателей. Для этого представители обращаются в суд.

Если сумма задолженности предприятия по выплатам меньше стоимости активов компании, то гарантия банка не нужна.

Организация, имеющая обязательства на сумму, превышающую рыночную стоимость собственного имущества, требует банковских гарантий только на разницу средств.

А суд не принимает заявления в таких условиях, поэтому предусматривается пятилетняя рассрочка погашения долгов, согласовывающаяся только с четвертой частью кредиторов.

Рассрочка в погашении обязательств позволяет недобросовестным должникам постепенно вывести активы. Они все равно осуществляют производственную или хозяйственную деятельность, что создает новые долги.

Правовые ограничения бессильны против компании, желающей не отдавать имущество по требованию кредиторов.

Меры финансового оздоровления призваны восстановить платежеспособность должника и погасить обязательства в соответствии с утвержденным графиком.

Решением арбитражного суда на основании выводов собрания кредиторов вводится процедура оздоровления. К решению прилагаются документы:

• план процедуры оздоровления;
• график с конкретными сроками погашения задолженности;
• протокол проведения собрания;
• список учредителей должника, обратившихся к собранию с предложением о введении оздоровительных мер;
• данные о предполагаемом погашении долгов в соответствии с предложенным графиком.

Ходатайство по исполнению обязательств подается иногда третьими лицами. Выплата долгов по графику осуществляется при обеспечении ипотекой, банковской или государственной гарантией, поручительством юридического лица. Срок финансового оздоровления назначается на срок не более двух лет, а процедуру проводит административный наблюдатель.

Административный наблюдатель – управляющий

Должностное лицо исполняет комплекс мер по прозрачному ведению оздоровительной процедуры. Обязательно ведется список кредиторов и предъявленных требований.

В обязанности наблюдателя входит организация собрания кредиторов.

На промежуточном этапе административный управляющий рассматривает отчеты должника о выплате долгов в соответствии с графиком и передает данные заинтересованным кредиторам.

Наблюдатель контролирует оздоровление, финансовое изменение состояния платежеспособности и своевременность выплат. Административный управляющий требует от руководителя своевременного погашения долгов и предоставления информации об этих проводках. Если должник делает инвентаризацию имущества, то наблюдатель присутствует в обязательном порядке.

Если руководитель должника не выполняет своих обязательств, административный управляющий обращается в арбитражный суд с ходатайством о смене руководителя компании.

Наблюдатель смещается с занимаемой позиции арбитражным судом после ходатайства организации арбитражных управляющих, в которой он состоит.

Оздоровление и санация банка

Финансовое оздоровление банка заключается в комплексных мероприятиях позволяющих решить проблему банкротства. Целенаправленные меры возвращают учреждение к обычной жизни. В процедуре принимают участие государственные исполнительные комитеты, учреждения других банков, различные коммерческие и юридические фирмы.

Процедура рефинансирования является выдачей кредита для стабилизации учреждения-должника под залог активов банка. Кредит предоставляется на льготной основе. Условием использования полученных целевых средств является их применение для проведения положенных выплат и поддержания экономической стабильности. Не допускается использование сумм на кредитование других лиц.

Для восстановления функциональности банка проводят полную реструктуризацию просроченных задолженностей.

Банк проводит работу с клиентами, и нехватка средств на выплаты физическим и юридическим лицам окупается тем, что выплаты по кредитным обязательствам приостановлены и проводятся с отсрочкой по разработанному графику. Это препятствует оттоку вкладчиков из банка и созданию нездорового ажиотажа.

Используется схема сокращения кадров и ликвидация отделов в структуре организации. Производится уменьшение размера оплаты за труд работников банка. Иногда происходит объединение подразделений. Недовольство персонала, конечно, принимается во внимание, но вынужденные меры финансового оздоровления значительно уменьшают статью расходов.

Приведение предприятия к платежеспособности осуществляется оперативными мерами, являющимися нестандартными с точки зрения обычной ситуации. Основным отличием управления кризисным предприятием является правомерный допуск любых потерь и упущений выгоды в настоящее и будущее время, если это восстанавливает платежеспособность компании сегодня.

Маневрирование заключается в использовании уже имеющихся денег, активов и тех средств, которые возникнут в будущем, если компания справится с кризисом. Осуществляется политика максимизации поступлений и минимизации статьи расходов:

• создание нового календаря платежей или усовершенствование старого графика;
• использование низколиквидных активов предприятия для реализации с целью получения средств или погашение с их отчуждением краткосрочных долгов фирмы;
• реструктуризация краткосрочных обязательств в долгосрочные выплаты.

Оздоровление предприятия

Процедура финансового оздоровления осуществляется по типовой схеме, утвержденной приказом Министерства развития торговли и экономики РФ. Составляется титульный лист, прилагается исполнительное резюме. Начинается документ с оглавления. Далее следуют его типовые пункты.

Общая характеристика и описание компании

В разделе освещается вид основной деятельности, наименование формы правления. Указывается долевое распределение пакетов между крупными держателями акций, определяется государственная собственность в процентах. Ставится количество и наименование структурных отделов предприятия, число работников, фонд зарплаты.

Указывается состав производства, виды продукции и объемы выпуска. Определяется размер выручки за год от реализации товара в денежном и другом эквивалентном выражении. Высчитывается масса экспорта в общей доле выпускаемой продукции в денежном выражении.

Финансовое оздоровление в процедуре описания подразумевает перепись объектов основных средств, незавершенного строительства, процент выполненных объемов. Вписываются социальные объекты на балансе фирмы, ежегодные траты на содержание и обслуживание, принимаются во внимание затраты на обслуживание государственных мощностей и мобилизационных резервов.

Данные о состоянии бизнеса и реализации товарной продукции

Прописываются виды продукции, приводятся данные о годовом объеме производства за прошлый и прогнозируемый периоды.

Указывается доля каждого вида товара в общем объеме реализации, высчитывается выручка по видам продукции.

Финансовое оздоровление предприятия предполагает подачу плановых показателей по каждому товару, расчет производственной загрузки мощностей, сравнительный анализ загрузки при кризисе и в год эффективной работы.

Описываются поставщики с данными о поставляемых базисных материалах, указывается порядок расчетов с ними, сравниваются цены закупки. Отдельно составляются списки потребителей, цены реализации с разбивкой на внутренний и внешний рынки, приводятся данные о способах оплаты за товар.

Анализ состояния финансов компании

Этот раздел является важным для установления причин, по которым наступает банкротство. Финансовое оздоровление невозможно без анализа экономических показателей. В документе представляется расчет ликвидности, деловой активности, экономической устойчивости компании, указываются общие затраты по каждому товару и полученные финансовые показатели.

Предоставляются данные о доле собственного капитала в оборотном фонде, приводятся данные общей массы оборотных средств и заемных денег. Определяется структура средств и разделение на те, что находятся в производстве, и расчетные показатели. Указывается возможность покрыть текущие расходы за счет оборотных средств и усредненные сроки расчетов с организациями за отгруженный товар.

Финансовое оздоровление потребует данных предприятия о возможности платежей по всем текущим обязательствам, структурное состояние занятых средств, причем в разделении на долги банкам и прямым кредиторам перед фискальными службами и по внутренним обязательствам. Делается расчет, и приводится его структура по составлению себестоимости продукции, сравниваются данные в стабильный год и за тот же период кризиса.

Рассчитываются ключевые параметры прибыли, для этого приводятся данные о прибылях и убытках от продаж, налогообложения, обычной деятельности, чрезвычайной ситуации, высчитывается показатель чистой прибыли за прошедший период.

Маркетинговые изыскания

Маркетинговая составляющая документа обязательно включается в финансовое оздоровление, так как содержит основные меры по сбыту и скорейшей реализации товара. Раздел состоит из краткого описания отраслевых организаций и места компании в общей массе.

Приводятся преимущества и недостатки предприятия по сравнению с конкурентами. Дается объективная характеристика рыночных взаимоотношений в данной области, целевые массы потребителей и доля товара в процессе реализации.

Разрабатывается эффективная маркетинговая стратегия, составляется план действий по насыщению рынка продуктами компании, описываются каналы по распределению потоков товара, рекламные ходы и воздействие на покупателя в целях повышения спроса. На основе полученных данных предлагается к разработке новый или усовершенствованный вид продукции и мероприятия по продвижению товара на внешнем рынке.

Направления деятельности по экономическому оздоровлению

В разделе представлены конкретные мероприятия, по которым проводится финансовое оздоровление должника. Приводятся конкретные действия по преобразованию деятельности предприятия. В результате эффективных мероприятий получаются такие итоги:

• появляется денежный прирост выручки организации;
• издержки и расходы всех видов на предприятии уменьшаются;
• оптимизируется и рационализируется управление денежно-товарными потоками компании;
• создаются предпосылки для проведения своевременных расчетов по обязательствам.

Производственный план

Этот раздел определяет роль производственных изменений в процессе финансовых операций компании.

Освещается по пунктам производственная программа, совмещенная с планом продаж, затратами на изготовление товаров и отпускными ценами. Рассчитывается потребность в основных фондах, персонале и ресурсах, уточняется фонд зарплаты.

Здесь же указывается положительное или негативное влияние внешних причин на производство, оговариваются возможные риски.

План финансирования

Раздел характеризуется приведенными объективными доказательствами эффективности выбранного пути финансового оздоровления. Производится расчетное распределение финансовых потоков и предстоящих платежей по обязательствам с учетом материально-технических потребностей предприятия. Обязательно берутся во внимание бартерные сделки, взаимозачеты по товарам и денежным средствам.

Делается фактический прогноз финансовых результатов работы предприятия после процедуры экономических реформ, в результате чего получается прогнозируемый бухгалтерский баланс компании, в котором четко прослеживается улучшение финансового состояния и экономических показателей.

В заключение следует отметить, что путей оздоровления экономической ситуации на кризисном предприятии много, но для успешного их решения проводят незамедлительный анализ хозяйственной деятельности с учетом всех вышеперечисленных показателей. Если этого не сделать вовремя, то падение производства и усугубившаяся неплатежеспособность очень губительно скажутся на финансовом состоянии компании и приведут ее к неминуемому краху.

Источник: http://fb.ru/article/245561/ozdorovlenie-finansovoe-opisanie-protseduryi

Что такое финансовое оздоровление предприятия

Финансовое оздоровление (ФО) – одна из процедур несостоятельности, которая применяется к компании-должнику с целью восстановить платежеспособность и погасить задолженность перед займодателями. Ее главная цель – создать благоприятные условия для финансового оздоровления потенциального банкрота.

Особенности процедуры

Как процедура финансовой несостоятельности, так и стадия ФО начинается лишь после того, как соответствующее решение примет Арбитражный суд. Инициировать названную процедуру может сам должник или его займодатели.

В отдельных случаях инициативу в свои руки берут сотрудники предприятия, которые на протяжении минимум трех месяцев не получают заработную плату, или сотрудники налоговой службы, если руководство компании в течение последних 90 дней не платило налоги. Они имеют право подать иск в Арбитражный суд.

В этом случае у них появится больше шансов вернуть вложенные средства (или получить оплату за свой труд), поскольку процедура банкротства предполагает продажу имущества должника с целью удовлетворения требований кредиторов и выплаты первоочередных платежей.

Если собрание кредиторов согласно с введением процедуры финансового оздоровления предприятия и арбитражный суд удовлетворил требование истца, в течение двух лет предпринимаются попытки (в соответствии с утвержденным ранее планом) спасти бизнес.

Без согласия займодателей руководство компании не имеет права принимать решение о ее реорганизации. Также, пока длится процедура несостоятельности, любые решения, связанные с финансовой деятельностью компании, глава фирмы обязан согласовывать с арбитражным управляющим. Последний, в свою очередь, должен:

• вести реестр требований займодателей;
• регулярно проводить собрания кредиторов и отчитываться перед ними о текущей работе (ФО и погашение имеющихся задолженностей);
• следить за тем, чтобы займодатели своевременно и в полном объеме получали денежные средства.

По завершении процедуры принимается решение о дальнейшей судьбе предприятия: отказать в признании банкротом или перейти на следующую стадию несостоятельности.

План оздоровления

План финансового оздоровления компании составляется арбитражным управляющим. В этом документе в обязательном порядке указываются следующие данные:

• характеристика предприятия на момент введения ФО;
• источник получения денежных средств для выполнения кредитных обязательств перед займодателями;
• мероприятия, цель которых – вернуть должнику платежеспособность.

Для того чтобы повысить эффективность хозяйственной деятельности, управляющий может проводить следующие мероприятия:

• экономические;
• организационно-управленческие;
• финансовые;
• информационные.

Рассмотрим подробнее каждый вид.

Экономические мероприятия представляют собой продажу части имущества, ликвидацию убыточных производственных линий или перепрофилирование производства.

Организационно-управленческие – выбор той модели управления, которая позволит спасти бизнес, привлечение профессиональных высококвалифицированных управленцев.

Финансовые заключаются в выборе источников финансирования и модели инвестирования денежных средств компании таким образом, чтобы не понести убытки, а, наоборот, увеличить денежные поступления.

Информационные связаны с рекламой новой продукции, определением покупательского интереса, спроса на эти товары (услуги).

План оздоровления, составленный новым руководителем, должен полностью соответствовать графику погашения задолженностей перед займодателями и учитывать интересы всех конкурсных кредиторов. Если удовлетворить их требования удастся быстрее, чем за два года, то процедуру финансового оздоровления закон разрешает завершить досрочно.

Рассмотрев результаты завершенной процедуры ФО и жалобы займодателей, Арбитражный суд принимает одно из возможных решений:

• прекратить процедуру несостоятельности в связи с отсутствием непогашенной задолженности и признании жалоб займодателей необоснованными;
• ввести процедуру внешнего управления, если есть возможность восстановить платежеспособность должника;
• признать должника банкротом и начать процедуру конкурсного управления, если налицо все признаки финансовой несостоятельности.

ФО как отдельная стадия процедуры несостоятельности долгое время «пропускалась». Закон допускал возможность санации предприятий, но на практике ею пользовались редко.

Весь процесс после процедуры наблюдения сразу же переходил на следующую стадию – внешнее управление или конкурсное производство (если становилось понятно, что спасти бизнес не удастся).

Однако, по словам экспертов, могут быть внесены поправки в закон О несостоятельности, а значит, и финансовому оздоровлению предприятий будет уделяться гораздо больше внимания.

Итак, стадия санации – часть процедуры банкротства.

Она длится не более двух лет, в течение которых арбитражный управляющий составляет реестр требований займодателей и пытается всеми возможными способами вернуть предприятию платежеспособность, одновременно погашая долги. Если это удается, процедура банкротства прекращается, если нет, фирму ждет следующая стадия – внешнее управление или конкурсное производство и ликвидация.

Источник: https://saldovka.com/registratsiya/bankrotstvo/finansovoe-ozdorovlenie-predpriyatiy.html

Финансовое оздоровление

Когда компания находится в предбанкротном состоянии, ей могут разрешить принять меры по финансовому оздоровлению. После того как арбитражный суд вынесет определение, компания должна расплатиться с кредиторами согласно установленному графику.

В главе 5 закона о банкротстве содержатся нормы о финансовом оздоровлении. Финансовое оздоровление — это этап, который предшествует внешнему управлению и конкурсному производству.

Далеко не во всех делах о банкротстве наступает этот этап. Чтобы спасти компанию, собственникам необходимо изыскать резервы для погашения долгов.

Если это не удалось, суд введет внешнее управление или приступит к этапу конкурсного производства.

Финансовое оздоровление начинают по решению кредиторов

Компания обязана сообщить в арбитражный суд, если обнаружила признаки несостоятельности. Также владельцы бизнеса вправе подать заявление до наступления обстоятельств, при которых это делать необходимо.

Когда суд рассмотрит заявление, он назначает временного управляющего и инициирует этап наблюдения. Обо всех кредиторах компании собирают информацию и вносят подтвержденные требования в реестр. В рамках этапа назначают первое собрание кредиторов.

Задачи собрания — проанализировать состояние компании-должника и определить, каким будет следующий этап (ст. 73 закона № 127-ФЗ).

76 закона № 127-ФЗ). Ходатайство адресуют собранию или, в случае прямого указания закона, арбитражному суду. Такое ходатайство необходимо подать минимум за 15 дней до даты первого собрания.

В комплекте с ходатайством необходимо предоставить:

• план финансового оздоровления компании;
• график, согласно которому компания обязуется ликвидировать задолженность;
• протокол собрания собственников компании или решение уполномоченного органа, если должник — унитарное предприятие;
• перечень собственников, которые проали за подачу ходатайства;
• информацию о том, каким будет обеспечение обязательств по выполнению графика при наличии такого обеспечения (ст. 79 закона № 127-ФЗ);
• другие документы согласно закону.

На этапе финансового оздоровления на ряд операций налагают запрет

Задача учредителей — изыскать финансирование, чтобы погасить долги и вывести компанию из кризиса. Если кредиторов удалось убедить, что это возможно, на собрании голосуют о введении процедуры. На основании решения собрания кредиторов арбитражный суд выносит определение о начале этапа. С этого момента:

1. Все требования относительно денежных обязательств и выплат, для которых наступил срок, предъявляют только в порядке, который установили в законе о банкротстве.
2. Обеспечительные меры, которые приняли ранее, отменяют.
3. Арест и другие ограничения на распоряжение имуществом налагают только в рамках дела о банкротстве.
4. Исполнительное производство по имущественным взысканиям приостанавливают. Не приостанавливают только взыскание долгов по зарплате, авторским договорам, компенсаций за моральный вред и вред жизни и здоровью, а также истребование имущества из незаконного владения.
5. Если участник компании-должника решит выйти из ее состава, закон запрещает в этот период выделять ему долю или пай в имуществе компании. Компании запрещено выкупать акции и выплачивать стоимость доли или пая. Также нельзя выплачивать дивиденды и иные платежи по эмиссионным ценным бумагам.
6. Должник не может использовать зачет требований в расчетах с кредитором, если это нарушит общую очередность удовлетворения требований.
7. Не производят начисление неустойки и штрафных процентов за нарушение отчисления обязательных платежей и исполнения обязательств, которые появились до даты введения финансового оздоровления (п. 1 ст. 81 закона № 127-ФЗ).

Помимо основного долга, компания выплачивает проценты, которые устанавливают на суммы:

• денежных обязательств,
• обязательных платежей.

Проценты начисляют в размере ставки рефинансирования Центробанка. Срок определяют:

• с даты, когда арбитражный суд вынес определение о начале этапа финансового оздоровления компании;
• по дату погашения требования или дату открытия конкурсного производства, если должник по данному требованию не заплатил (п. 2 ст. 81 закона № 127-ФЗ).

Также компании нужно выплатить неустойку и иные штрафы, которые были начислены до введения процедуры. Это делают по графику, но после того, как погасят основной долг перед всеми кредиторами (п. 3 ст. 81 закона № 127-ФЗ).

Для некоторых сделок компания должна получить согласие кредиторов или административного управляющего

Когда суд выносит определение о финансовом оздоровлении, он утверждает административного управляющего (ст. 83 закона № 127-ФЗ). Задача управляющего — контролировать процесс погашения долгов, вести реестр, созывать собрания кредиторов и т. д. Его полномочия действуют от отмены их судом. Компания обязана отчитываться перед управляющим в соблюдении графика погашения задолженности.

Если при банкротстве компании ввели финансовое оздоровление, она продолжает действовать самостоятельно, но с рядом ограничений (ст. 82 закона № 127-ФЗ). Например, нельзя без согласия собрания кредиторов совершать сделки с заинтересованностью или сделки со стоимостью выше определенной суммы.

На другие сделки требуется согласие административного управляющего. Например, если в результате сделки долг компании вырастет более чем на 5% от суммы требований в реестре на дату введения оздоровления. Компания должна придерживаться плана, который утвердили кредиторы.

Основная цель этапа — погасить долги согласно графику.

Если компании удалось расплатиться с долгами, суд вынесет определение о прекращении производства по данному делу. В ином случае могут ввести внешнее управление или перейти к конкурсному производству.

Источник: https://www.law.ru/article/22133-finansovoe-ozdorovlenie

Как использовать банкротство для оздоровления бизнеса

Большинство бизнесменов больше не воспринимают банкротство как долговую яму.

Обычно во время прохождения процедуры банкротства предприниматели либо пытаются полностью списать долги и начать новое дело с чистого листа, либо реструктурируют задолженность и сохраняют работающую компанию. Разберём на примерах, как можно использовать банкротство для снижения долговой нагрузки и оздоровления бизнеса.

Как не надо банкротиться

В последние пару лет законодатели сделали всё, чтобы банкротство не использовалось как «чёрный ход» для погашения кредиторской задолженности.

Они ужесточили законы, судебную и правоприменительную практику по недобросовестным должникам.

Тем не менее есть предприниматели, которые до сих пор пытаются неверным образом оптимизировать бизнес при помощи банкротства. Ниже примеры, как делать не надо.

Антикейс 1. Создание полного клона токсичной компании

Бенефициары компании «Королевская вода» с многомиллионной налоговой задолженностью начали процедуру банкротства и одновременно создали другое юрлицо с таким же названием, составом учредителей и руководителей. При этом к новой «Королевской воде» перешли клиенты и партнёры старой компании.

В итоге налоговики доказали взаимозависимость юридических лиц, и арбитражный суд переложил выплату долга старой компании на новую. После решения по «Королевской воде» юристы и участники рынка пришли к выводу, что не стоит создавать полный «клон» токсичной компании. Как минимум необходимо поменять название, состав участников или директора.

Антикейс 2. Зависимые компании

С конца ноября 2021 года законодатели ввели новые правила. Теперь задолженность по налогам взыскивают с тех, кто признан судом зависимым от налогоплательщика, у которого есть недоимка. Ими могут быть организации, индивидуальные предприниматели и физические лица.

То есть под ударом оказываются не только компании, аффилированные с предприятием-банкротом или созданные владельцами специально для увода бизнеса и активов.

Пострадать могут и параллельные компании, входящие в одну холдинговую структуру с должником, и даже те, кто законно приобрёл весь бизнес должника или его часть на рыночных условиях.

В 2021 году руководители «Интеркрос Опт» доказывали свою самостоятельность как субъекта финансово-хозяйственной деятельности.

Они утверждали, что произошло не разделение бизнеса на двух зависимых лиц, а приобретение компании самостоятельным юрлицом — «Интеросом». Следовательно, применение положений статьи 105.1 НК РФ невозможно.

Однако Верховный суд России пришёл к выводу, что компании объективно зависимы друг от друга. Основаниями для этого стали:

— создание «Интероса» незадолго до окончания налоговой проверки;— одна и та же информация и контактные телефоны на сайтах организаций;— переход сотрудников из одной компании в другую;— продолжение работы с контрагентами налогоплательщика от имени новой организации;— поступление выручки налогоплательщика на счёт зависимого лица;— безвозмездность передачи бизнеса;— передача бизнеса с помощью выплаты средств физлицу — единственному участнику «Интеркрос Опт». При этом предприниматель не отчуждал долю в уставном капитале налогоплательщика, хотя для этого не было разумных экономических причин.

Антикейс 3. «Дружественные» кредиторы

Предприниматели часто используют такую уловку — запускают процедуру банкротства по заявлению «дружественного» кредитора или включают его в реестр, если заявление уже подали другие кредиторы. В таком случае задолженность компании-должника перед кредитором превышает всю остальную сумму долгов.

Для чего это делается:

— чтобы перехватить инициативу и назначить знакомого арбитражного управляющего для координации действий во время банкротства.

Это очень важно, поскольку от арбитражного управляющего зависит многое;— с наибольшей суммой задолженности в реестре кредиторов можно «продавливать» любые решения собрания кредиторов.

По закону число на собрании пропорционально сумме задолженности, то есть мажоритарный кредитор принимает решения почти без оглядки на мнения других кредиторов.

Казалось бы, ситуация предельно простая. Однако и здесь могут возникнуть сложности, связанные с реальностью задолженности, аффилированностью кредитора с должником, его руководителями или бенефициарами.

Однако вместо этого через месяц компания заключила договор поставки 344 т мяса на чуть большую сумму — 78 млн рублей — с ИП Алексеем Кульмизевым.

Затем предприниматель заявил, что товар не оплачен, и потребовал взыскать задолженность по договору вместе с процентами — 1,8 млн рублей. «РосЭкоПродукт» не возражал против иска, и Арбитражный суд Московской области его удовлетворил.

Потом Кульмизев подал заявление о том, чтобы должника признали банкротом. В ситуацию вмешался Сбербанк, который обжаловал решение в апелляционном суде. Банк доказал, что сделка по договору поставки мнимая, и её главная цель — создать искусственную задолженность.

Банк привёл много аргументов — например, то, что большой объём мяса был поставлен в короткие сроки. Кроме этого, «РосЭкоПродукт» вообще никогда этим раньше не занимался, у него даже оборудования специального не было.

Также компания никогда не работала с Кульмизевым и, несмотря на это, вопреки договору поставила большую часть товара без оплаты. Но ни апелляцию, ни кассацию арбитражного суда Московского округа это не заставило сомневаться: иск Кульмизева снова был полностью удовлетворён.

Суды поверили ссылкам «поставщика» на товарные накладные, которые подтверждали передачу мяса и были правильно оформлены.

При рассмотрении спора Экономическая коллегия Верховного суда всё-таки признала правоту Сбербанка.

Другой стоп-сигнал для схемы с «дружественными» кредиторами — вероятность возбуждения уголовного дела по статье УК о преднамеренном банкротстве по заявлению другого кредитора.

Банкротство по правилам

В то же время есть и легальные способы спасти бизнес и реструктурировать долги с помощью банкротства.

Кейс 1. Внешнее управление и финансовое оздоровление

Предприниматели, у которых не получается сразу погасить все долги, могут облегчить свою участь за счёт финансового оздоровления или внешнего управления.

Финансовое оздоровление можно ввести по решению собрания кредиторов после завершения наблюдения. Наблюдение — начальная процедура банкротства, когда кредиторы и арбитражный суд разбираются в финансово-экономической ситуации должника, чтобы решить, куда двигаться дальше.

Финансовое оздоровление могут инициировать учредители предприятия-должника или третьи лица. Суть процедуры в том, что фирма-банкрот собственными или привлечёнными средствами расплачивается с кредиторами в срок не позднее двух лет по графику, утверждённому кредиторами и судом.

Из-за короткого срока и обязанности погасить перед кредиторами всю задолженность такой способ неинтересен с точки зрения реструктуризации долгов, поэтому редко используется. Более эффективный метод как для кредиторов, так и для должников — внешнее управление. Это легальный механизм передачи части активов кредиторам в счёт погашения долга.

Срок внешнего управления по закону составляет 18 месяцев. Однако по решению собрания кредиторов его можно продлить ещё на полгода — в сумме получится максимум два года. В это время внешний управляющий готовит и утверждает план управления, который может содержать:

— изменение характера производственной деятельности;— завершение работы убыточных подразделений и филиалов;— взыскание дебиторской задолженности;— реализацию имущественных объектов организации;— пополнение уставного фонда средствами от третьих лиц и учредителей;— замещение активов предприятия-должника.

На срок внешнего управления вводится мораторий на требования кредиторов, которые появились после подачи заявления о банкротстве. В этот же период не начисляются проценты по долговым обязательствам, снимаются аресты, запреты и обеспечительные меры, которые наложили судебные приставы или налоговики.

На практике возникают ситуации, когда у предприятия-должника большая дебиторская задолженность (часто превышающая долг перед кредиторами), которая не взыскивается — например, потому что менеджеры посчитали её безнадёжной или потому что у топ-менеджера компании-должника «особые» отношения с предприятием-дебитором.

Приведу пример. Во время внешнего управления строительной компанией с 500-миллионным долгом у неё оказалась дебиторка одного заказчика на 800 млн рублей, которая не взыскивалась больше двух лет.

В итоге стороны заключили мировое соглашение, клиент рассчитался с кредиторами и вывел предприятие из банкротства.

Кейс 2. Замещение активов

Один из самых интересных вариантов — замещение активов должника. Это когда должник меняет имущество на акции нового акционерного общества. Их можно продать на открытых торгах для погашения требований кредиторов.

В итоге бизнес должника продолжается в рамках вновь открытого акционерного общества. Появляется юридическое лицо без долгов и с имуществом, в котором, скорее всего, заинтересованы кредиторы.

Реализация акций нового юрлица позволяет полностью рассчитаться с кредиторами, а покупатели ценных бумаг могут управлять юридическим лицом, к которому перешло имущество должника.

Если владельцы бизнеса найдут общий язык с большинством кредиторов, внешнее управление поможет оздоровить бизнес, избавиться от «балласта» и вывести предприятие из финансовой ямы.

Кейс 3. Мировое соглашение с кредиторами

Оптимальный способ выйти из банкротства — мировое соглашение с кредиторами. Часто с такой инициативой приходит учредитель или акционер компании-банкрота, предлагающий кредиторам условия частичного удовлетворения требований.

Мировое соглашение — это прежде всего возможность выйти из банкротства, законно заплатив 30–50% от суммы долга. Кредиторам это тоже выгодно — они быстро получают существенную часть долга. Переход в конкурсное производство и реализация имущества банкрота (если оно есть) приносит значительно меньше этой суммы.

После заключения мирового соглашения производство по делу о банкротстве прекращается, и компания возвращает себе статус-кво. При неисполнении условий кредиторы могут подать заявление в арбитражный суд, проводивший дело, и «вернуть» компанию в процедуру банкротства либо получить исполнительный лист и обратиться в службу судебных приставов.

Несомненный плюс — стороны мирового соглашения сами могут определять его условия.

Также успешным было мировое соглашение при банкротстве крупной строительной компании (более 30 кредиторов), когда 31% от суммы основного долга удалось выплатить за счёт взыскания дебиторской задолженности через суд.

Фотография на обложке: J J D / Getty Images

Источник: https://secretmag.ru/opinions/kak-ispolzovat-bankrotstvo-dlya-ozdorovleniya-biznesa.htm